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Como vencer os índices locais? #7

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Atualização, Guerra dos 12 dias e polêmica do IOF

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jun 30, 2025
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Como vencer os índices locais? #7
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Ricardo Valadares Gontijo recebe homenagem do Baleia - Mário Fontana -  Estado de Minas

Como já utilizamos a foto do herdeiro e atual CEO algumas vezes, hoje usando a do pai e fundador da Direcional (DIRR3), que foi a Ação que mais contribuiu nesta quinzena movimentada nas notícias, mas relativamente calma nos preços.

Na última quinzena tivemos uma alta de 0,81%, contra queda de -0,15% no BOVA11 e de -0,36% do DIVO11, e alta de 0,03% do SMAL11, 0,64% de 120% CDI e 0,48% de um IPCA+6%; com apenas 5 ações sendo detratoras.

Desde o início, estamos com alta de 16,63%, contra 7,27% do BOVA11, 7,35% do DIVO11, 13,38% do SMAL11, 3,57% de 120% CDI e 2,60% de IPCA+6%. Segue atualização da carteira e comentário sobre desfecho da Guerra de 12 dias e da polêmica do IOF, ambos muito favoráveis. Boa leitura!

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Principais movimentos

Vivara (VIVA3): fundador tenta acalmar mercado após ...

Nelson Kaufman, fundador e dono da Vivara (VIVA3), cuja volta ao dia a dia da companhia ano passado fez a Faria Lima correr da Ação, que foi a segunda maior contribuição da quinzena (+7,47%), levemente abaixo de DIRR3 (7,55%).

PRIO3 (-4,80%) e EALT4 (-3,50%) foram as que maiores detratoras, a primeira por reflexo do desfecho da Guerra de 12 dias, a segunda provavelmente por liquidez baixa, já que não tivemos nenhuma notícia relevante sobre a companhia.

Apesar de não termos grandes movimentações nos preços, tivemos a Guerra dos 12 dias terminando na direção que esperávamos e tivemos o Congresso agindo de forma rápida e forte contra o governo no caso do IOF, ambos valem comentários abaixo.

Para a próxima quinzena, vamos com as 10 maiores posições com 74% do total, as 6 maiores tem 49% e as três maiores são 26%.

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Sinais positivos para a eleição de 2026

Governadores de direita cotados para 2026 superam aprovação de Lula em seus  estados: tudo sobre a pesquisa Genial/Quaest

Se Trump está disposto a bombardear o Irã para derrubar o regime dos aiatolás, o que ele estaria disposto a fazer ano que vem para tirar um adversário da presidência do BRICS? O que ele estaria disposto a fazer para afastar o Brasil do atraso petista?

A influência externa na política já é uma realidade no mundo globalizado que vivemos, assim como a mídia tradicional copia notícias do NYT e do Wall Street Journal, políticos e influenciadores copiam seus homônimos de vários países, isso vai ser muito importante em 2026 e está indo numa direção boa.

Se a principal opção for um dos governadores na imagem acima, me arrisco a dizer que a mudança será muito positiva para o país e será extremamente altista para os preços das Ações, dado que estamos com múltiplos muito abaixo da média histórica.

O primeiro passo para essa mudança parece ter sido dado esta semana, com o Congresso derrubando o aumento de IOF que o governo tentou enfiar na população, a votaçao foi muito expressiva e isso pode indicar uma virada nos apoios em 2026.

Apesar dos ataques ao Congresso serem recorrentes na mídia tradicional, sempre bom lembrar que eles foram eleitos e que é exatamente isso que nos faz uma democracia. Se o poder não estiver na mão de quem é eleito, não vivemos em uma democracia.

Dito isso, se os apoios mudam, o voto de centro muda, aquela margem super apertada da última eleição some e pode ser que vire, isso muda completamente cenário macroeconômico vindouro, por isso que essa votação do IOF foi tão importante.

Segue a carteira atualizada para a próxima quinzena.

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Carteira para a quinzena de 27/06/2025 a 11/07/2025

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